ОФЗ, вклад или ИИС-3: куда вложить деньги в 2026 год

В 2026 году у консервативного инвестора есть три основных инструмента: банковский вклад, ОФЗ и индивидуальный инвестиционный счёт. Все три — про надёжность, но работают по-разному. Разберём, что выбрать под вашу ситуацию.

Ситуация на рынке в сентябре 2026

Ключевая ставка ЦБ — 14% годовых. Инфляция — около 6,3%. Это значит, что деньги должны работать минимум под 10–12%, чтобы не терять покупательную способность.

Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-банках — 12,95%. Крупные банки дают 13,5–13,9% на короткие сроки.

Доходности ОФЗ выше:

• Годовые — 13,5%
• Пятилетние — 16,2%
• Десятилетние — 16,6%

Разница в 3–4 процентных пункта — это существенно на длинном горизонте.

Вклад: просто, но негибко

Плюсы:

• Простота — открывается в приложении банка за 2 минуты.
• Гарантия АСВ до 1,4 млн рублей.
• Фиксированная ставка.

Минусы:

• При досрочном расторжении теряются проценты.
• Проценты сверх необлагаемого лимита облагаются НДФЛ 13%.
• Нет вторичного рынка — нельзя продать другому.

Кому подходит: тем, кто не хочет открывать брокерский счёт и ценит абсолютную простоту.

ОФЗ: доход выше, но нужен брокер

Плюсы:

• Доходность 13,5–16,9% в зависимости от срока.
• Можно продать в любой торговый день без потери купонов.
• Купоны приходят 2–4 раза в год — это пассивный доход.
• При погашении налог на дисконт не взимается.

Минусы:

• Нужен брокерский счёт.
• Купоны облагаются НДФЛ 13% на обычном счёте.
• Цена может падать при росте ключевой ставки.
• Некоторые выпуски неликвидны.

Кому подходит: тем, кто готов разобраться с брокерским счётом и хочет доход выше вклада.

ИИС-3: налоговая эффективность

ИИС-3 — это тот же брокерский счёт, но с двумя льготами:

• Вычет на взносы — до 52 000 рублей в год.
• Освобождение дохода от НДФЛ при удержании счёта 5+ лет.

Плюсы:

• Купоны ОФЗ не облагаются налогом при поступлении.
• Можно получить до 52 000 рублей вычета ежегодно.
• Подходит для долгосрочных вложений.

Минусы:

• Нельзя выводить деньги до закрытия счёта.
• Срок владения — 5 лет (для счётов, открытых в 2024–2026).
• Лимит взносов — 400 000 рублей в год.

Кому подходит: тем, кто готов не трогать деньги 5 лет и хочет максимальную доходность.

Сравнение в цифрах

Возьмём 300 000 рублей на 3 года.

Вклад под 13,5%:

• Доход до налога: 121 500 рублей
• НДФЛ: около 15 795 рублей (с суммы сверх лимита)
• Чистыми: 105 705 рублей

ОФЗ под 16% на обычном счёте:

• Доход до налога: 144 000 рублей
• НДФЛ 13% с купонов: 18 720 рублей
• Чистыми: 125 280 рублей

ОФЗ под 16% на ИИС-3 (5+ лет):

• Доход: 144 000 рублей без налога
• Плюс вычет на взносы: до 156 000 рублей за 3 года

Разница между вкладом и ИИС-3 — более 190 000 рублей за 3 года.

Что выбрать под вашу ситуацию

Если деньги могут понадобиться в любой момент → накопительный счёт или короткий вклад.

Если горизонт 1–2 года и нет желания открывать брокера → вклад под 13,5–13,9%.

Если горизонт 3+ года и готовы разобраться → ОФЗ с постоянным купоном на 2–5 лет.

Если горизонт 5+ лет и хотите максимальную доходность → ИИС-3 с ОФЗ.

Если хотите диверсификацию → комбинация: часть вклад, часть ОФЗ на ИИС-3.

Частые ошибки

1. Сравнивать «грязную» доходность. Ставка вклада 13,5% после налога — это 11,7%. Купон ОФЗ 16% после налога — 13,9%. Считайте чистыми.
2. Игнорировать налоги на вкладе. Если сумма большая, налог съест часть дохода.
3. Покупать длинные ОФЗ при ожидании роста ставки. Цена упадёт, и при досрочной продаже получите убыток.
4. Не использовать ИИС-3. Если готовы держать 5 лет — теряете деньги на налогах.
5. Вкладывать всё в один инструмент. Диверсификация снижает риски.

Итог

В 2026 году консервативный инвестор может получить 13,5–16,9% годовых в зависимости от инструмента и срока. Вклад проще, ОФЗ доходнее, ИИС-3 — самый эффективный по налогам.

Главное правило: не гнаться за максимальной ставкой, а выбрать инструмент под свой горизонт и готовность разбираться.

Если хотите пошаговую инструкцию по покупке ОФЗ, разбор всех типов бумаг и калькулятор доходности — читайте подробный гайд «ОФЗ для начинающих: как купить и сколько заработать в 2026 году». Там же — примеры портфелей и разбор рисков.

← Назад к новостям